🌅 朝の総合マーケットブリーフィング
2026年08月26日（水）朝 ｜ KabuAI
🟡 中立（様子見）
🏆 日経225が3日ぶり反発（+328円, +0.50%）。NVDA決算への期待がAI関連株を下支え。
📊 本日の最大イベント：NVDA（エヌビディア）が本日引け後にQ2 FY2027決算を発表。売上高$910億予想（前年比+95%）。結果次第で明日の東京市場が急変動の可能性あり。
🔥 本日: 米PCE物価指数 ＆ NVDA決算 🔥
米PCE（コア前年比+3.3%予想）が上振れれば金利上昇・ドル高・日本株売りへ。
NVDA決算は引け後。大幅超過なら半導体株急騰、失望なら全体急落リスク。
NVDA決算は引け後。大幅超過なら半導体株急騰、失望なら全体急落リスク。
① 日経225先物チェック
前日終値（8月25日）
65,856 円
▲328円（+0.50%）
3日ぶり反発も小幅。NVDA決算前の半導体持ち高整理で上値重く夏枯れ商いが続く
夜間CME先物は半導体株売りが波及し弱含み推移。本日のNVDA決算および米PCE発表前の持ち高調整が続いている。
② ③ 米国主要指数（8月25日終値）
NYダウ
53,513
+96pt（+0.18%）
小幅高、ディフェンシブに資金
ナスダック
26,121
+141pt（+0.54%）
AI期待継続も半導体は重い
S&P 500
7,677
+24pt（+0.32%）
小幅続伸
SOX（フィラデルフィア半導体指数）はAMD▼4%・INTC▼5%の影響で約12,300〜12,400前後推移。NVDA決算前の利益確定売りが半導体セクター全体を圧迫。
④ ⑤ ⑥ 為替・VIX・金利（8月25日）
ドル円 USD/JPY
159.29円
+0.13%
160円ライン接近に注意
VIX 恐怖指数
15.53
▼2.02%
安定水準。20以下は問題なし
米10年債利回り
4.66%
▼0.04pt
→横ばい〜小幅低下
ドル円は159円台後半。160円の介入警戒ラインに接近中。本日の米PCEが予想比上振れすると金利差拡大でドル円上昇圧力が高まる可能性あり。
⑦ 原油（WTI）・金価格（8月25日）
WTI原油
$82.51
▼2.94%（在庫積み上がり懸念）
金（スポット）
3ヶ月ぶり高値
地政学・インフレヘッジ需要継続
WTI原油は在庫増加懸念と需要不安から▼2.94%と大幅下落。一方、金は安全資産需要と実質金利低下期待から3ヶ月ぶりの高値圏で推移。
⑧ 半導体関連株 前日比（8月24〜25日）
⑨ 相場材料まとめ
- 🔥 NVDA Q2 FY2027決算（本日引け後）：売上高$910億（前年比+95%）予想。61人のアナリストのうち58人がBuy推奨。目標株価平均$305。結果次第で東京市場の半導体株が激しく動く見通し。
- 📊 米PCE物価指数（本日発表）：コアPCE前年比+3.3%予想。上振れならドル高・株安リスク。下振れなら利下げ期待で株高へ。
- 💻 AMD▼4%・INTC▼5%・TSMC-ADR▼3%（8月24日）：半導体株がNVDA決算前に全面安。東エレク・レーザーテック・アドバンテストにも売り波及。
- 🏦 ジャクソンホール（8月28日）：ウォーシュFRB議長が講演予定。次回FOMCの政策スタンスに影響する可能性が高い。市場は9月利下げを30〜40%程度織り込み中。
- 💴 ドル円159.29円、160円ライン接近：本日のPCEが強い結果となれば160円突破の可能性。財務省・日銀の介入警戒水準に近接しており、急変動リスクに注意。
⑩ 中国市場の動向（直近）
上海総合
3,940前後
横ばい推移
香港ハンセン
25,000前後
方向感欠く
中国市場は内需不振の懸念と景気刺激策への期待が交錯し、横ばい推移が続いている。米中の技術規制動向が中長期的なリスク要因として意識されている。
⑬ 本日の決算・注目イベント
- ⚡ NVDA（NVIDIA） Q2 FY2027：本日米市場引け後（日本時間8/27未明）発表。売上高約$910億・EPS $2.09予想。結果が大幅超過なら東エレク・アドバンテスト等に翌朝から急騰余地。
- 📊 INTU（インテュイット）：本日米市場引け後に決算発表。クラウドSaaS・法人向けAI需要の指標として注目。
- 💬 ZM（ズーム）：本日米市場引け後に決算発表。AI機能統合で新規ユーザー獲得状況が注目点。
⑭ 前日の出来高急増・注目銘柄 ⚡（8月25日）
⚡ アドバンテスト
6857
売買代金上位
▼2.0%前後（NVDA決算前売り）
フジクラ
5803
売買代金上位
AI向けデータセンター電力インフラ需要で注目継続
⚡ カイゼン
4170
急騰
+29.1%（前場ランキング1位）
キオクシアHD
285A
売買代金上位
NAND需要期待と半導体売りが交錯
⑰ 今週の重要経済イベント
8/26（水）今日
⚡ NVIDIA Q2 FY2027 決算発表（米引け後）
売上高$910億・EPS$2.09予想（前年比+95%）。市場最大の注目イベント
最重要
8/26（水）今日
米PCE物価指数（7月）
コア前年比+3.3%予想。FRBの利下げ判断に直結する最重要インフレ指標
最重要
8/27（木）
米新規失業保険申請件数 / 第2次GDP（改定値）
雇用・景気の動向確認。NVDA決算翌日のマーケット反応も注視
重要
8/28（金）
ジャクソンホール ウォーシュFRB議長講演
9月FOMC利下げ有無に言及の可能性あり。市場は9月利下げ30〜40%織り込み中
最重要
8/28（金）
東京都区部CPI（8月）
予想：総合+1.9%、コア+1.7%。日銀追加利上げ判断に影響
重要
⑱ 機関投資家・外国人の売買動向
外国人投資家NVDA決算前に半導体株を持ち高整理。様子見ムード
機関投資家夏枯れ商いの中、ディフェンシブ（医薬・食料）に資金シフト
売買代金低調（夏枯れ継続）。上半期比20〜30%減の商い水準
⑲ 前日の業種別騰落率（8月25日）
📋 今日のまとめ・注目ポイント
1. 本日の最大注目はNVIDIA（NVDA）Q2 FY2027決算（引け後発表）で売上高$910億・前年比+95%が予想され、大幅超過なら東エレク・アドバンテスト等が明日急騰する一方、失望なら全体急落リスクがあるため、ポジション管理を優先したい。
2. 日経225は65,856円（+328、+0.50%）と3日ぶりに小幅反発したが、AMD▼4%・INTC▼5%の半導体株大幅安が波及しており、本日の東京市場は夏枯れ・様子見ムードの中、65,000〜66,200円のレンジ内推移が見込まれる。
3. 本日発表の米PCE物価指数（コア前年比+3.3%予想）が上振れるとドル円が160円を突破する可能性があり、財務省・日銀の介入警戒ラインに接近していることを意識した為替リスク管理が必要だ。
4. 8月28日（金）のジャクソンホールでウォーシュFRB議長が講演予定で、市場が注目するのは9月FOMC利下げへの言及の有無であり、今週は米PCE→NVDA決算→ジャクソンホールと相場の方向性を決める三大イベントが連続する。
5. ⚡ 本日のデイトレ注目銘柄はアドバンテスト（6857）・フジクラ（5803）・キオクシア（285A）で、NVDA決算結果が判明する明日（27日）朝の急変動に備えて今日の引け前の持ち越しポジションは慎重に管理すること。
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